Límite de los tipos de interés
Frontier asesoró a la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) sobre el diseño y el nivel de un límite de precios para los créditos a corto plazo de alto coste (préstamos de día de pago), con el objetivo de reducir el daño a los consumidores por los altos cargos, evitando al mismo tiempo las consecuencias no deseadas en la disponibilidad de crédito. Para ello, se analizaron y armonizaron complejos datos a nivel de préstamos de 9 proveedores, que abarcan 20 millones de préstamos y 2 millones de clientes.
Por el lado de la oferta, investigamos el impacto en las empresas creando historiales completos de reembolso a nivel de préstamo y desarrollando algoritmos para simular la decisión de préstamo de un proveedor. De este modo, se comprobó si los clientes con diferentes puntuaciones crediticias seguirían siendo atendidos con distintos niveles de limitación y si los proveedores seguirían siendo comercialmente viables o abandonarían el mercado. Desde el punto de vista del cliente, al utilizar los datos de las agencias de referencia crediticia para vincular a un mismo cliente en diferentes proveedores, observamos altos niveles de clientes que acceden a múltiples proveedores y que incurren en niveles significativos de deuda en relación con el principal original.
Entorno CAP
CAP Economics se fundó con la misión de proporcionar un análisis económico sensible, oportuno y rentable utilizando modelos teóricos y métodos empíricos actualizados en asuntos relacionados con fusiones o reclamaciones de conductas anticompetitivas. Otras áreas en las que hemos proporcionado análisis, asesoramiento o testimonios de expertos incluyen, daños antimonopolio y comerciales, certificación de clases y daños a nivel de clase, regulación y análisis de impacto económico. En colaboración con socios selectos de firmas de consultoría y afiliados independientes, adaptamos un equipo a la medida de cada proyecto, ofreciendo a los clientes un control efectivo sobre el tamaño de los compromisos desde el principio.
Inversión mínima
Desde 1998, las tarifas postales para las cartas nacionales de una sola pieza de hasta 500 gramos en Suecia están sujetas a un límite de precios, lo que permite que los precios aumenten por la inflación sobre una base anual. Dado que el volumen de cartas disminuye continuamente debido al mayor uso de los canales de comunicación electrónicos, los costes unitarios del reparto de correo aumentan más rápidamente que el límite de precios basado en la inflación. Esta evolución plantea la cuestión de si el actual límite de precios es la forma más adecuada de alcanzar los objetivos reglamentarios previstos.
En este contexto, hemos analizado el rendimiento de la actual regulación de precios máximos en términos de cumplimiento de los objetivos regulatorios y de eficiencia socioeconómica. También hemos analizado hasta qué punto las soluciones alternativas podrían cumplir los mismos objetivos. Las principales conclusiones de nuestro estudio son:
Cap financiero
¿Qué es el CAP en materia de tipos de interés? Un CAP es una estructura que ofrece un seguro de tipos de interés a las personas, establece la cantidad más alta o más grande de intereses que las personas pueden recibir en un instrumento financiero. Un CAP beneficia a las dos partes de un contrato financiero, de forma que el receptor está protegido del riesgo de un interés bajo y el pagador está protegido del exceso de pago de intereses. En una situación de caída del tipo de interés, los clientes pueden seguir beneficiándose y en una ocasión de aumento de los intereses, el pagador no paga demasiado. En los grandes mercados, hay PACs establecidos que los participantes siguen, pero en un contrato a plazo fijo, el vendedor puede fijar un tipo para el PAC. El tipo fijado por el vendedor también debe alinearse con la referencia existente en el mercado.
¿Cómo funciona un tope de tipos de interés? Un CAP es esencial en cualquier contrato financiero, ya que establece el tipo de interés que debe seguirse tanto si hay un aumento como una disminución de los tipos de interés del mercado. Ambas partes de un contrato financiero se benefician de un CAP de tipos de interés. En la mayoría de los casos, los prestatarios que perciben un probable aumento del tipo de interés se sienten tranquilos gracias al PAC, ya que el aumento de los intereses no impedirá su capacidad para hacer frente a los pagos de la deuda. Un CAP también puede servir como un derivado financiero entre dos partes que da al comprador del CAP la opción (derecho) de recibir el pago del vendedor cuando el CAP suba a un nivel deseado. Esto significa que en caso de que los tipos de interés bajen, el comprador pierde dinero.