¿Qué es la política monetaria en la economía?

Política fiscal

El término “política monetaria” se refiere a lo que hace la Reserva Federal, el banco central del país, para influir en la cantidad de dinero y crédito de la economía estadounidense. Lo que ocurre con el dinero y el crédito afecta a los tipos de interés (el coste del crédito) y a los resultados de la economía estadounidense.

La inflación es un aumento sostenido del nivel general de precios, que equivale a una disminución del valor o del poder adquisitivo del dinero. Si la oferta de dinero y crédito aumenta con demasiada rapidez a lo largo del tiempo, el resultado podría ser la inflación.

Los objetivos de la política monetaria son promover el máximo empleo, precios estables y tipos de interés moderados a largo plazo. Mediante la aplicación de una política monetaria eficaz, la Reserva Federal puede mantener los precios estables, apoyando así las condiciones para el crecimiento económico a largo plazo y el máximo empleo.

Las operaciones de mercado abierto consisten en la compra y venta de valores públicos. El término “mercado abierto” significa que la Reserva Federal no decide por sí misma con qué agentes de valores va a operar en un día determinado. Más bien, la elección surge de un “mercado abierto” en el que los distintos agentes de valores con los que opera la Reserva Federal -los agentes primarios- compiten en función del precio. Las operaciones de mercado abierto son flexibles y, por tanto, el instrumento de política monetaria más utilizado.

Política monetaria frente a política fiscal

Conozca el objetivo de la política monetaria de Canadá y los principales instrumentos utilizados para aplicarla: el objetivo de control de la inflación y el tipo de cambio flexible. Vea también cómo funciona la política monetaria, cómo se toman las decisiones y otras explicaciones relacionadas.

El objetivo de la política monetaria es preservar el valor del dinero manteniendo una inflación baja, estable y predecible. Esto permite a los canadienses tomar decisiones de gasto e inversión con más confianza, fomenta la inversión a largo plazo en la economía de Canadá y contribuye a la creación sostenida de empleo y a una mayor productividad. Esto, a su vez, conduce a la mejora de nuestro nivel de vida.

El marco de política monetaria de Canadá consta de dos componentes clave que funcionan conjuntamente: el objetivo de control de la inflación y el tipo de cambio flexible. Este marco ayuda a que las acciones de política monetaria sean fácilmente comprensibles y permite al Banco demostrar su responsabilidad ante los canadienses.

El objetivo de control de la inflación es el núcleo del marco de la política monetaria canadiense y se sitúa en el dos por ciento, el punto medio de un rango de objetivos del 1 al 3 por ciento. Introducido por primera vez en 1991, el objetivo es fijado conjuntamente por el Banco de Canadá y el gobierno federal y revisado cada cinco años. Sin embargo, la dirección diaria de la política monetaria es responsabilidad del Consejo de Gobierno del Banco. El objetivo de control de la inflación orienta las decisiones del Banco sobre la fijación adecuada del tipo de interés oficial, cuyo objetivo es mantener un entorno de precios estable a medio plazo. El Banco anuncia los tipos de interés oficiales en fechas fijas ocho veces al año.

Operaciones de mercado abierto

Cuando los tipos de interés bajan, las instituciones financieras pueden obtener fondos a bajos tipos de interés. Esto les permite reducir los tipos de interés de sus préstamos a empresas y hogares. Dada la vinculación entre los distintos mercados financieros, no sólo disminuyen los tipos de interés de los préstamos de las instituciones financieras, sino también los tipos de interés a los que las empresas se endeudan directamente en el mercado, por ejemplo, en forma de emisión de bonos corporativos.

En esta situación, a las empresas les resulta más fácil obtener capital circulante (fondos necesarios para el pago de los salarios y los costes de los insumos) y fondos de inversión fija (fondos necesarios para la construcción de fábricas, almacenes, etc.), y a los hogares también les resulta más fácil pedir prestados fondos, como por ejemplo para comprar una vivienda.

Por otro lado, cuando los tipos de interés suben, las instituciones financieras tienen que conseguir fondos a tipos de interés más altos, y suben sus tipos de préstamo a las empresas y los hogares. Las empresas y los hogares tienen dificultades para obtener préstamos, lo que hace que su actividad económica se ralentice. Esto, a su vez, contiene el sobrecalentamiento de la economía y ejerce una presión a la baja sobre los precios.

Fed – política monetaria

Kimberly Amadeo es una experta en economía e inversión en Estados Unidos y el mundo, con más de 20 años de experiencia en análisis económico y estrategia empresarial. Es la presidenta de la web económica World Money Watch. Como escritora de The Balance, Kimberly ofrece una visión del estado de la economía actual, así como de los acontecimientos pasados que han tenido un impacto duradero.

Thomas J. Brock es CFA y CPA con más de 20 años de experiencia en diversas áreas, como la inversión, la gestión de carteras de seguros, las finanzas y la contabilidad, el asesoramiento sobre inversiones personales y planificación financiera, y el desarrollo de materiales educativos sobre seguros de vida y rentas vitalicias.

La política monetaria son las acciones y comunicaciones de un banco central que gestionan la oferta monetaria. Los bancos centrales utilizan la política monetaria para evitar la inflación, reducir el desempleo y promover tipos de interés moderados a largo plazo.

La política monetaria aumenta la liquidez para crear crecimiento económico. Reduce la liquidez para evitar la inflación. Los bancos centrales utilizan los tipos de interés, los requisitos de reservas bancarias y el número de bonos del Estado que los bancos deben mantener. Todas estas herramientas afectan a la cantidad de préstamos que pueden conceder los bancos. El volumen de préstamos afecta a la oferta monetaria.